重磅！yl23455永利重能定价29.80元/股，，股票今日最先申购。。ǜ轿蚀穑

?上市路演投资者/网友互动问答，，部分摘录如下：

01

董事长、总司理周福贵答

1.请简要先容公司未来对自身市园职位的目的。。

答：您好，，凭证中国可再生能源学会风能专业委员会统计数据，，2017年、2018年、2019年、2020年、2021年公司风机销售营业对应新增装机容量划分为42.0万kW、25.4万kW、70.4万kW、303.3万kW、321.0万kW，，市场份额划分为2.1%、1.2%、2.6%、5.6%、5.7%，，排名划分为第11、14、10、8、8位。。

一方面，，公司产品质量与手艺水平一直提升使得公司在业内竞争力一直提升。。另一方面，，公司在本轮抢装潮中获得较多订单。。预计未来公司市场占有率排名有望进一步提升。。

2.请简要先容公司划分在陆上、海上、外洋市场的生长战略。。

答：您好，，陆上是公司主“战场”，，海优势机产品现在在准备阶段，，外洋是未来公司的增添点，，是公司主要的战略生长偏向，，预计很快会有突破。。现在质量已经获得外洋客户的认可，，在价钱具备一定优势的情形下，，具备一定的突破空间。。

海优势电未来生长规模很大，，公司在海优势电领域起劲举行研发领域结构，，在海优势电平价化时代，，公司希望可以做出比现在市场产品更具备竞争力的产品，，将尽快推出海上机型。。

3.请简述行业进入的主要壁垒。。

答：您好，，主要壁垒主要体现在以下几个方面：

（1）手艺壁垒：风力发电装备关系到电网的稳固运行与供电清静，，因此手艺标准极为严酷。。风机制造行业是典范的手艺麋集型行业。。

（2）品牌壁垒：优异的品牌声誉是对产品质量、履约能力最好的证实，，也是客户选取风机供应商时的主要参考依据。。

（3）产品检测认证壁垒：风电装备质量是风电行业一连康健生长的主要基础，，产品检测认证制度是包管装备质量的主要步伐，，新进企业需要使用更多时间来掌握要害焦点手艺进而通过风电装备的检测认证，，成为市场进入壁垒之一。。

（4）人才壁垒：人才的储备和作育均需要较高的本钱，，焦点手艺职员以及各层级人才的储备、引进、作育与激励，，已成为市场加入者焦点竞争力的主要组成，，也是行业主要壁垒之一。。

（5）资金壁垒：从产品的初期研发测试，，到获得订单后的投产交付，，以及各项手艺研究研发事情，，均需要大宗的资金投入以包管公司的生产谋划与市场竞争力。。因此，，行业对市场加入者有较高的资金壁垒。。

4.讨教公司的主要客户群体有哪些？？？

答：您好，，公司主营营业为风电机组的研发、制造与销售，，风电场设计、建设、运营治理以及光伏电站运营治理营业。。公司风机产品及运维效劳客户以大型发电集团或大型电力建设集团为主，，客户普遍具有谋划规模大、财务状态优异、信用品级高等特点。。公司新能源电站营业发电部分自用，，部分对外销售，，对外销售部分主要客户为电网公司。。

5.讨教公司怎么看未来的风电整机竞争名堂？？？公司的竞争优势是怎样的。。

答：您好，，（1）任何行业会生长转变，，风电行业历史上也履历了相关转变，，行业竞争名堂主要取决于政策和机缘，，公司致力于成为行业数一数二的企业。。（2）风电行业竞争也愈发强烈，，公司的治理层对强烈的竞争也有充分熟悉，，现在国际的主流整机厂着实也只有4-5家，，而海内现在尚有14-15家，，行业后续还碰面临继续整合的历程，，因此预计未来行业的名堂将越发集聚在头部企业。。公司现在在行业排名逐年上升，，对未来跻身行业前线有富足的信心。。

竞争优势：综合较量来看，，公司的优势包括（1）组织效率高；；
；；；（2）研发立异的能力驱动力强；；
；；；（3）顺应市场化的能力强。。

6.yl23455永利集团有强盛的品牌优势，，能给yl23455永利重能的怎样的赋能？？？

答：您好，，公司切合自力性要求，，拥有自力的法人治理系统。。yl23455永利集团关于公司的协同优势首先体现在治理体制与企业文化的传承；；
；；；其次体现在集团批量集采对原质料本钱的本钱降幅；；
；；；别的集团智能制造的设计理念对公司也有较多影响。。

7.请简述公司战略实验效果及未来妄想。。

答：您好，，主要有以下几个方面妄想：

（1）研发能力妄想：通过引入全球一流的数字化理念及治理履历，，打造国际领先的数字化研发手段，，为客户提供笼罩“风电全生命周期”的产品与效劳。。

（2）营销能力妄想：通过“双聚焦战略——聚焦大客户、聚焦大基地”，，实现风电行业主流客户的全笼罩，，公司市场排名实现跃升，，进入行业前线。。

（3）供应链妄想：坚持全生命周期总本钱事先的采购理念，，甲乙方关系由古板采购下的对立竞争模式转向新型生态链下的互联共赢模式。。

（4）数字化能力妄想：数字化能力将笼罩风电产品全生命周期，，进一步践行交付运营数字化和效劳数字化“双轮战略”，，助力公司向效劳型制造转型，，提升公司智能决议能力，，增进公司产品全生命周期价值提升。。

（5）资源运作妄想：拟通过刊行股票并在科创板上市，，上岸资源市场，，施展资源市场直接融资的功效和优势，，拓宽融资渠道、提升融资效率，，从而有用降低资金本钱，，为公司营业生长提供富足的资金包管。。

8.请简要先容yl23455永利集团关于公司的支持体现。。

答：您好，，公司切合自力性要求，，拥有自力的法人治理系统。。yl23455永利集团关于公司的协同优势首先体现在治理体制与企业文化的传承；；
；；；其次体现在集团批量集采对原质料本钱的本钱降幅；；
；；；别的集团智能制造的设计理念对公司也有较多影响。。

02

董事、副总司理、总工程师、研究院院长李强 答

1.讨教公司的焦点手艺自主研发取得了哪些效果？？？

答：公司设立于2008年，，经由十余年的一连研发攻关，，阻止现在，，公司形成了数字化顶层设计、智能化生产制造、整机系统、焦点部件、风电场设计、风电场运营治理等方面的焦点手艺系统，，在风电机组产品及运维效劳、风电场设计、建设、运营治理等方面形成了成熟产品或解决计划，，焦点手艺处于海内前线水平。。

公司周全掌握并建设起了自力的风电机组设计能力，，掌握了整机设计、叶片设计、发电机设计、载荷仿真、制算法等焦点手艺，，自主开发的2.XMW、3.XMW等系列陆优势电机组，，均是现在销售的主力机型。。近年来，，公司自主开发的4.XMW、5.XMW系列陆优势电机组各项性能指标已处于海内一流水平，，使公司陆优势电机组竞争能力再上新台阶。。

2.请先容报告期内公司主要原质料价钱变换情形。。

答：您好，，2019年以来，，一方面，，行业抢装潮到来使得部分原质料供应偏紧；；
；；；另一方面，，风机大型化生长趋势使得焦点零部件规格升级，，因此齿轮箱、芯材、玻纤、减速机、轮毂、机舱罩、主控系统、叶片（外采部分）等价钱有所提升。。其中，，芯材主要因素巴沙木主要由外洋采购，，受疫情与抢装潮需求激增影响，，价钱一连快速走高；；
；；；同时，，叶片大型化趋势使得单只叶片巴沙木用量增添，，也导致芯材价钱上涨。。

2020年，，抢装潮关于行业供需关系的影响一连，，齿轮箱、芯材、回转支承、主轴、减速机、轮毂、机舱罩等主要部件均有价钱增幅。。

2021年，，抢装潮对行业供需关系的影响逐步消退，，芯材、变流器、减速机、变桨系统、机舱罩、主控系统等差别水平泛起降价情形。。与此同时，，风机大型化趋势使得齿轮箱、回转支承等与功率品级相关度较高的零部件规格提升，，进而单价上涨。。玻纤、树脂等叶片主要原质料因市场供需因素泛起显著涨价。。别的，，玻纤特殊受到手艺升级驱动，，采购物料由玻纤布变为拉挤玻板，，且单套玻纤用量受叶片长度增添而显著增添，，因此采购均价显著提高。。

3.请先容公司效劳模式。。

答：您好，，公司后市场效劳主要由效劳部认真，，效劳手下辖工程手艺部、配件治理部、工程项目部。。后市场效劳主要涉及风机交付后指导吊装、调试、预验收、质保期运维效劳等。。公司坚持全生命周期产品开发的设计理念，，连系种种先进手艺手段，，起劲包管现场装机运行后的一连高效运转，，为客户一连稳固地创立价值。。yl23455永利重能自研智慧运维DOM数字化平台，，对风机发运、装置、调试、240验收，，质保期内风机定巡检、排故、大部件替换、及出质保等运维营业，，同时包括风机SBOM主数据构建，，配件、职员、车辆资源的治理等通过系统平台实现数字化。。

经由多年积淀，，yl23455永利重能已具备周全的风电场运维效劳能力，，注重为客户提供如检测、监控预警、定制化培训等高附加值效劳，，降低维护本钱，，为产品全生命周期稳健运行提供周全的手艺包管。。

4.请先容公司主要产品的原质料及能源供应情形。。

答：您好，，风力发电机组零部件数目众多且涉及多学科交织，，所涉及零部件种类既有古板的铸锻焊大型机械结构件，，同时涉及电气系统、电控系统、复合质料等。。其中主要零部件包括叶片、齿轮箱、发电机、变流器、变桨系统、主控系统、轮毂、主轴、机舱罩、减速机、回转支承等。。其中，，叶片是捕获风能的主要部件，，发电机是能量转换的焦点。。刊行人生产风电机组涉及的叶片、发电机主要为刊行人自产，，其余零部件主要对外采购。。叶片主要原质料包括树脂、玻纤、芯材等。。零部件的重大性决议了供应商系统的重大性。。公司通过优选行业内优异供应商恒久相助建设战略关系来包管供应商系统稳固。。2019年以来，，受风电抢装潮影响，，风电行业上游供应链压力增添，，齿轮箱、叶片等零部件均差别水平地泛起求过于供的时势。。但由于刊行人恒久战略供应商维护与科学的供应链治理，，有用缓解了保供压力。。2021年以来，，受钢材涨价影响，，部分下游风电场业主向风机厂商要求同时提供风电机组及塔筒。。因此刊行人2021年以来塔筒采购占比显著增添，，而在此之前公司采购塔筒量较少。。

公司主要能源供应为电力，，海内电力供应富足，，报告期内价钱基本稳固。。2018年-2021年，，公司生产本钱中电力用度划分为462.75万元、425.75万元、1,517.54万元、837.82万元。。其中，，2020年以来电力用度较高主要系刊行人2020年整体产量提升，，另外通榆、韶山叶片基地以及通榆整机产线投产爆发的电力用度增添所致。。

5.讨教公司的焦点手艺自主研发取得了哪些效果？？？

答：公司设立于2008年，，经由十余年的一连研发攻关，，阻止现在，，公司形成了数字化顶层设计、智能化生产制造、整机系统、焦点部件、风电场设计、风电场运营治理等方面的焦点手艺系统，，在风电机组产品及运维效劳、风电场设计、建设、运营治理等方面形成了成熟产品或解决计划，，焦点手艺处于海内前线水平。。

公司周全掌握并建设起了自力的风电机组设计能力，，掌握了整机设计、叶片设计、发电机设计、载荷仿真、制算法等焦点手艺，，自主开发的2.XMW、3.XMW等系列陆优势电机组，，均是现在销售的主力机型。。近年来，，公司自主开发的4.XMW、5.XMW系列陆优势电机组各项性能指标已处于海内一流水平，，使公司陆优势电机组竞争能力再上新台阶。。

6.请简述公司主要风机产品知识产权情形。。

答：您好，，公司在早期生长历程中逐步自主研发形成905平台手艺计划，，在此基础上部分借鉴了Aerodyn的手艺允许，，二次开发出906平台、908平台。。以后，，公司消化吸收Aerodyn相关手艺，，进一步完善自主知识产权系统，，自力开发出908S平台、2.5MW平台、3.XMW平台、4.XMW-6.XMW平台产品手艺计划。。

7.请简述公司对外手艺相助情形。。

答：您好，，公司对外手艺相助情形如下：

1）与Aerodyn相助

Aerodyn是全球著名风电机组设计公司，，营业主要包括风电机组设计、叶片设计、手艺咨询、工程效劳等营业。。其拥有20多年的风电机组设计和工程效劳履历，，为制造商提供风电机组手艺和叶片手艺支持。。海内企业明阳智能、联合动力、电气风电、海装风电、华仪电气等整机厂家都曾通过引进Aerodyn公司手艺或者联合设计的模式举行研发相助。。

为顺应市场要求，，快速研发优质产品，，2016年11月，，yl23455永利重能开展与德国风电机组设计公司Aerodyn签署aeroMaster 2.0-120风电机组的设计与研发相助协议。；；
；；；谟乓斓挠迪嘀叵狄约翱焖傺蟹⑸洞笳淄叻绲缁椴返乃剂，，2017年6月，，yl23455永利重能与Aerodyn签署aeroMaster 3.0-145（含叶片）风电机组的设计与研发相助协议。。

通过上述相助研发，，刊行人取得以下研发效果：

①获得aeroMaster 2.0-120、aeroMaster 3.0-145两种风电机组设计计划的非专有使用权以及二次开发权力

通过上述相助研发，，刊行人获得aeroMaster 2.0-120（不包括叶片）的制造、装置、调试、操作和维护的手艺计划非专有使用权；；
；；；获得aeroMaster 3.0-145主要传动组件以及ae3.0-71.0叶片的手艺计划非专有使用权。。同时，，凭证协议约定，，刊行人具有关于上述手艺计划举行二次开发的权力。。

②建设906、908风电机组平台

通过上述相助研发，，刊行人建设906、908风电机组平台，，并形成基于该平台的产品妄想与二次开发能力，，使得公司快速提升产品竞争力，，能够知足差别客户、差别风资源区域对风电机组产品差别化需求，，形成了对市场需求的快速响应能力。。

③开立异手艺模式

通过与Aerodyn的手艺相助，，刊行人开创了一种手艺集成度高、紧凑可靠、动态降载传动链系统手艺与要领；；
；；；研发了一种全新的轻量化、高可靠性铸造结构的底架与轮毂设计要领；；
；；；开发了一种综合性的最佳发电量提升手艺。。

④整合优质资源，，建设优异的战略相助框架

本项目接纳市场成熟的要害配套装备，，焦点零部件接纳顶级设置，，举行整机的手艺开发，，手艺成熟可靠。。

通过手艺相助，，与行业著名配套建设优异的相助，，整合外界优质资源，，专注于系统集成和控制战略的开发，，大幅缩短了产品开发周期，，并有用提高了产品的高可靠性，，为高质量的产品投放市场做了有力的手艺包管。。

⑤人才作育

通过本项目的实验，，作育了数十人的手艺团队，，大大提升了团队手艺水平。。同时手艺相助加速了职员作育和团队建设，，夯实手艺实力。。

2020年9月，，公司与Aerodyn就8.4MW风电机组看法研究工程开展相助研发，，旨在为公司8-10MW领域的风电机组研究提供支持；；
；；；2021年9月，，公司与Aerodyn就15.0MW风电机组看法研究工程开展相助研发，，旨在为公司超大兆瓦风电机组的前瞻手艺研究提供支持。。上述相助系公司在大兆瓦风电机组领域的结构延伸，，为公司产品升级换代提供了有益参考。。

阻止招股说明书签署日，，公司与Aerodyn签署协议包括aeroMaster 2.0-120手艺开发协议、aeroMaster 3.0-145手艺开发协议及aeroMaster 8.4-180看法研究工程协议。。

2）与Windnovation相助

Windnovation是全球领先的风电叶片设计公司，，其建设于2007年，，具有周全可靠的叶片设计解决计划，，已经为全球20多个国家、地区差别地形和风况条件开发了凌驾100款叶片。。

2017年，，公司与Windnovation公司签署了63.5米风电叶片设计开发手艺允许协议，，从质料选型、叶片气动形状设计、模具设计、结构设计、载荷处置惩罚及强度校核、静力和疲劳测试等方面开展全方位手艺相助并举行吸收转化，，建设并完善了叶片设计能力。。

2019年，，yl23455永利重能再次与Windnovation公司签署了83.4米风电叶片手艺开发协议，，举行陆上大兆瓦碳纤维叶片主梁的开发，，在叶片新质料，，新手艺应用方面进一步深化相助。。

公司历经数年，，通过与Windnovation公司的相助生长历程，，逐步实现了风电叶片设计、制造到测试等各个方面具有国际化水准的履历积累与手艺沉淀。。在此基础上，，公司通过对引进手艺的消化吸收和再立异，，针对中国的风况特点，，为使叶片产品更好地知足海内市场需求并与公司整机匹配，，公司研发团队在允许产品基础上自力自主举行了二次开发，，如63.5米叶片针对差别风况条件举行了质料替换和减重设计，，针对低风速举行了扩睁开发到68.5米，，是海内同级别叶片叶根节圆直径最小，，重量较轻的叶片。。

在二次开发的历程中，，公司的手艺基础逐步获得了增强，，焦点手艺能力获得了磨炼、验证与生长。。公司通过在欧洲设立研究院，，强化与欧洲叶片设计公司的相助方法和关系，，一方面作育出了公司的要害人才，，吸收了外洋先进设计开发流程，，校核要领和治理理念，，构建了叶片自主开发系统；；
；；；另一方面，，公司实现了国际化、全球化的开发团队，，与优质设计公司形成了亲近的相助关系。。

阻止招股说明书签署日，，公司与Windnovation签署协议包括用于2.5MW风机的WINDblade635-3.0G1-1风轮叶片手艺允许协议、用于5.6MW风机的WINDblade834-5.6-F60G1S1风轮叶片手艺允许协议。。

8.请公司先容现在大兆瓦风机领域的产品、手艺、客户开拓希望。。

答：您好，，yl23455永利重能具备风电全工业链一体化结构能力，，在风机焦点零部件、风机产品及运维效劳、风电场设计、建设、运营等方面举行全方位结构。。

三大叶片制造基地，，使我们拥有超90米长叶片；；
；；；智能电机厂，，使我们拥有1.5MW-6.XMW智能定制化发电机自主生产能力。。

我们具备2.XMW到6.XMW全系列机组研发与生产能力，，掌握“高、大、长、轻、智”手艺趋势，，具有高设置、高可靠性、高发电量、低度电本钱优势，，乐成跻身“全球风电整机商TOP10”行列。。

我们拥有专业的风电场设计及EPC项目治理团队，，依托基于CFD的风电场三维模拟系统、智慧风场系统等手艺，，提供风电场全生命周期解决计划。。已突破央企和国企（5大6小客户），，后续一连跟进突破省属企业。。

9.请简述公司研发手艺的工业化情形。。

答：您好，，公司研发手艺普遍工业化并应用于风机产品及其焦点零部件、运维效劳、风电建设效劳营业、风电场运营治理营业等方面。。

风机产品方面，，公司具备2.XMW到6.XMW全系列机组研发与生产能力，，具有可靠、高效、低运维本钱等一系列优点。。焦点零部件方面，，公司具备自力研爆发产制造风机叶片、发电机的能力，，并具备部分其他焦点零部件设计能力。。运维效劳方面，，yl23455永利重能智慧风电场产品与公司风机设计深度集成，，通过数字化买通数据孤岛，，通过智能控制提高发电量，，增添业主收益，，提高运维效率，，降低运维本钱。。风电建设效劳营业方面，，公司拥有专业的风电场设计及EPC项目治理团队，，能够提供咨询设计、装备采购、工程施工、运维培训及项目融资等风电场全生命周期解决计划。。风电场运营治理营业方面，，公司持有并运营多家标杆风电场，，其中宁乡县观音阁风电场年发电等效小时数连年位居湖南省前茅。。

03

财务总监、董事会秘书 房猛 答

1.请简述产品特点对盈利能力的影响。。

答：您好，，公司主营营业为风电机组的研发、制造与销售，，风电场设计、建设、运营治理以及光伏电站运营治理营业。。公司具备2.XMW到6.XMW全系列机组研发与生产能力，，基本实现了陆优势电全功率笼罩。。其中，，最近三年形成销售收入的产品主要为2.XMW系列、3.XMW系列产品。。报告期内，，公司各期主营营业本钱中原质料本钱的占比均凌驾89%。。公司主要原质料为外购零部件及配件，，由传动系统、结构系统、电气系统、辅助系统四部分组成，，主要质料、部件包括叶片及原质料、齿轮箱、发电机零部件及配件、变流器、变桨系统等，，相关零部件价钱的波动将对公司产品本钱、盈利状态爆发一定影响。。

2.请说明公司最新在手订单和潜在订单情形？？？

答：您好，，公司的营销方面优势在于生产制造的全工业链结构、这个可以更好地实现客户需求，，好比公司自行完成叶片的制造，，那么在风机一体设计中对玻纤、碳纤、拉挤质料等新质料的应用可以实现叶片减重，，进而可以实现叶根结圆的缩小、风机整机的减重等等；；
；；；相比照仅做主机整装的厂商来说，，很难对通用性叶片产品提出定制化的要求，，那么对新机型的研发、客户的特定需求上就会有一定的约束。。公司在这方面就无邪许多。。

公司在2019、2020、2021年外部订单的签署量约为2,929.00MW、2,614.10MW和6,760.00MW；；
；；；风电行业的订单通常有一年的落地时间，，公司现在在手订单富足；；
；；；2022年以来新签署单情形也坚持着很好的势头。。

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